摘要:

【报告期:0720-0726 2020】

新闻摘要:

2019722日,科创板正式开市,首批25家公司集体上市;2020722日,科创板开市一周年,上市公司达到140家,总市值逾2.79万亿元,合计融资2,179亿元。同日,科创50指数(000688.SH)正式上线。开市一年来,科创板建设通过关键制度改革,促进科技创新发展示范带动效应不断增强,市场包容性、行业集聚性、品牌示范性充分显现,上市企业科创属性和成长性尤为明显;通过注册制试点,将企业选择权交给市场,有效提升发行上市领域的“营商环境”,资源配置效率大幅提升;通过交易机制创新,保障市场平稳运行、交投活跃、博弈充分、定价机制发挥应有作用。总体来看,科创板制度设计与执行总体符合预期,改革理念得到有效落实,改革成效初步显现。注册制试点形成的有效经验已推广至存量市场,资本市场对科技创新能力和实体经济竞争力的支持功能得到有效提升。

浩悦观点:

2019722-2020722日,科创板不辱使命,不仅顺利完成“注册制”的试点工作,审核的成本和效率改善明显,而且扶持了一批有发展潜力、市场认可度高的科创企业。其中,泽制药是首家无收入未盈利在科创板上市的企业,作为一家创新药研发型制药公司,泽制药前期研发投入大、周期长,急需资金支持,登陆科创板后收获了资金和知名度;中芯国际上市募资总额高达532亿元,是10年来A股市场最大IPO,从61日上市申请到过会只有19天,到716日上市只有45天;国盾量子上市首日涨幅923.9%,创下A股市场单日涨幅最高纪录。此外,科创板交易高度活跃,日均换手率高于整体A股约11%,更让人惊喜的是新股上市首日及次新股跌破发行价的情况寥寥无几。与此同时,上市企业的业绩也支撑起强劲的股价表现,2019年科创板营收同比增长11%、归母净利润同比增长23%,分别高于整体A股的9.5%6.3%。尽管科创板的成绩有目共睹,但是部分锁定一年期的首批科创板首发股份、机构配售以及战略配售股份即将解禁,7月解禁规模达2,151亿元,11月解禁规模约1,150亿元,叠加近日中美互关领事馆等“黑天鹅”事件,无疑会对科创板造成一定扰动。浩悦资本也将持续关注科创板未来的走向,助力医疗大健康行业高质量发展。

交易综述:

l  生物医药:本周共有10项私募融资交易,5个兼并收购项目,3家公司完成IPO上市,2家公司提交上市申请。其中丁健院士领衔的海和药物获得12亿元人民币B轮融资;海正药业约44亿收购瀚晖制药49%股权,全盘控股瀚晖制药,高瓴资本通过本次重组交易间接入股海正药业,持股比例超5%

l  创新医疗器械:本周共有8项私募融资交易,2个兼并收购项目,1家公司完成IPO上市,2家公司提交上市申请。其中,专注神经外科导航和手术机器人的华科精准获得美敦力中国基金数千万B轮融资;专注瓣膜赛道的金仕生物获得磐霖资本等机构的股权融资,浩悦资本担任独家财务顾问。

l  IVD与精准医疗:本周共有2项私募融资交易。其中聚焦于临床神经遗传疾病诊断检测服务的赛福基因获得数千万人民币Pre-B轮融资。

l  医疗服务:本周重磅陆道培医疗集团完成超5亿元人民币B轮融资,淡马锡领投,Investcorp跟投,浩悦资本担任独家财务顾问。

l  智慧医疗:本周共有3项私募融资交易,融资金额均在数千万元人民币左右。