摘要:

【报告期:0817-0823 2020】

新闻摘要:

820日,全国第三批国家组织药品集中采购正式在上海开标,并产生拟中选结果。从采购规模上来看,第三批国采不论是采购品种,还是采购金额都远超以往:“4+7”采购金额19亿元,集采扩围采购金额35亿元,第二批国采88亿元,而第三批国采基数高达226.5亿元,比“4+7”增长近11倍。本次国采有近200家企业参加,产生拟中选企业超过120家,拟中标药品品种超过50个,拟中选产品近200个。从各药企报价情况来看,72%的报价产品降幅超过了50%;公布的拟中标产品平均降价达53%,最高降幅达到98.72%

浩悦观点:

l  和过去三次国采一样,此次国采依然是价格大战。参与国采的56个品种覆盖了抗生素、心血管、关节炎、生殖系统、抗癌药、糖尿病、精神病、消化系统等领域,2019年在国内公立医疗机构终端合计销售额超过540亿元。面对巨大的市场,国内仿制药企争夺激烈,而很多原研药企包括GSK、默沙东、罗氏、礼来等直接弃标,仅有卫材、辉瑞和优时比的三个原研产品进入拟中选名单。

l  整体来看,这次企业有效报价降幅集中分布于50%-80%之间。很多拟中标产品降幅都超过90%以上。其中石药集团欧意药业的盐酸美金刚片降幅超过98%,为56个品种中最大降幅,该公司的另一品种孟鲁司特钠咀嚼降幅也超过97%。另一家头部企业齐鲁制药也不甘示弱,枸橼酸托法替布、阿哌沙班等多个品种降幅均超过90%以上。

l  总体而言,敢于报出低价的国内仿制药企业绝大多数都是百强企业:相比小企业,大企业产品线广,通过一致性评价品种数量更多,比起小企业更有机会进入集采;此外,大企业的规模优势带来成本优势,有实力通过低价进行“清场”,并在集采执行后在院内院外综合布局,更容易凭借低成本获得市场份额。

l  相比国内仿制药企的大幅降价,外企撤出国采的态度明朗。多家外企进口原研药的报价甚至高于联采办给出的最高申报价。例如阿斯利康的阿那曲唑每片报价近30元,高出最高限价3倍;雅培的克拉霉素6.9元的报价比规定最高申报价高出超过11倍。

l  实际上,无论企业采取何种态度,未来国家集采的进一步开展也将是不可回避的话题。近日,国家医保局价采司负责人在接受媒体采访时指出,带量采购走向常态化,原则上要应采尽采,今年3月发布的《中共中央国务院关于深化医疗保障制度改革的意见》也已明确规定:全面实行药品、医用耗材集中带量采购,方案要求在2022年达成此目标。带量采购的进一步开展将对国内药品和耗材市场的竞争格局产生深远的影响:大型药企头部效应是否会进一步强化?国内仿制药企和原研药外企的市场地位会有怎样的变化?集采是否能推动国内优质药企加速向原研药企转型? 浩悦资本将持续关注。

交易综述:

l  生物医药:本周生物医药板块交易如火如荼:私募融资领域有10起交易,其中超过5亿人民币的交易有3起。并购领域出现了生物医药年度至今为止的最大交易和第三大交易:强生65亿美金收购专注自身免疫疾病的纳斯达克上市公司Momenta(MNTA.O);赛诺菲37亿美金收购Principia Biopharma(PRNB.O)IPO方面,和铂生物提交港股IPO申请,另有3家公司在纳斯达克上市。

l  创新医疗器械:本周共有1项私募融资。鼎科医疗获近亿元B+轮融资,继续发力“介入无植入”市场。

l  IVD与精准医疗:本周共有1项私募融资,2IPO。指真生物获得盛宇等机构近亿元投资;广州安必平于科创板上市;上海阿拉丁科创板过会。

l  智慧医疗:本周智慧医疗领域交易活跃,共有8项私募融资交易。京东健康与高瓴资本签订B轮投资协议,预期投资总额超8.3亿美元;人工智能诊疗平台开发企业奕诊智能完成1,500万美元A1轮融资;互联网母婴健康管理平台壹零医完成数千万元A+轮融资;医药数据平台医药魔方获得兴富资本数千万元投资;另有创星科技等四家企业亦于本周公布融资信息。