摘要:

【报告期:0914-0920 2020】

新闻摘要:

本周,美股迎来年度IPO最热周,共计15家企业扎堆上市,其中6家医疗健康企业合计融资19.13亿美元。回顾2020H1,美股市场共有84家企业IPO,其中包括生物医药企业37家,占总数45.23%。而上半年美股上市的26家中概股企业中,有8家市值超过10亿美元,其中4家为医疗健康企业。纵观全球,2020H1医疗健康IPO项目合计67例,募资超1200亿元人民币,医疗健康项目的IPO热度可见一斑。

浩悦观点:

本周美股医疗企业IPO的持续火热,是全球医疗企业在今年争先上市融资的缩影。2020H1,在全球央行“大放水”的背景下,医疗板块凭借其周期性、抗风险性以及疫情的助推,获得了国内外投资者的一致青睐,成为领涨主线。其中也诞生了美股今年最大IPORoyalty Pharma,以167亿美元的发行市值,募集约22亿美元,傲视群雄。

回顾国内,今年截止至820日,已有43家中国医疗企业在A股、港股、美股上市,即将打破2017全年50家上市的记录,这与科创板的创新规定密不可分。根据动脉网数据,截止至今年815日,科创板上市的41家医疗公司总市值已达9294亿元人民币,平均每家企业市值高达226亿元。在盈利硬门槛放低之后,具有创新属性的医疗企业获得了前所未有的机会,在科创板上市并获得投资者热捧。

此外,为了赶上今年的IPO热潮,一些已上市医疗企业也在摩拳擦掌、跃跃欲试,试图拆分旗下子业务板块单独上市。今年上半年,医药领域,华兰生物、天士力在内的7家药企宣布将旗下子公司分拆至科创板、创业板上市;医疗器械领域,微创医疗分拆子公司微创心通,威高分拆旗下威高骨科于科创板独立上市。

浩悦资本认为,在当下全球央行“大放水”、A股、港股上市政策对医疗企业盈利要求放宽的背景下,海内外医疗企业IPO数量创新高,二级市场市值腾飞,已开启医疗企业上市淘金时代!

交易综述:

l  生物医药:本周生物医药领域共有6起私募融资,2起并购,2起美股IPO。其中值得关注的是模式动物公司百奥赛图获招银国际等机构9.7亿元人民币D+轮融资;并购方面,ADC领域诞生迄今为止最大并购,吉利德斥资210亿美元收购ADC公司Immunomedics,公司核心产品为首个获批上市的Trop-2 ADC

l  创新医疗器械:本周创新医疗器械领域共有4起私募融资,3AIPO1起美股IPO。其中,胶囊内窥镜企业资福医疗获得数亿元人民币C轮融资,齿科用氧化锆陶瓷专业制造厂商爱尔创获得5亿元人民币股权融资,两家手术机器人公司精锋医疗和奥朋医疗分别获得亿元人民币股权融资。IPO方面,无纺布生产商稳健医疗、数字化X线探测器生产商奕瑞科技、低值耗材生产商拱东医疗在A股上市,新型一体式血液透析机生产商Outset Medical 在纳斯达克上市。

l  IVD与精准医疗:本周IVD与精准医疗领域共有3起私募融资,1起港股IPO。其中博圣生物获得天优投资领投,远基因获得玄同创业投资,赛诺特生物获得国投资产投资;生殖领域诊断领导者贝康医疗在港交所申请上市;全球肿瘤早筛独角兽企业Grail上周刚刚申请IPO,本周剧情大反转,Illumina表示或对其进行收购。

l  医疗服务:本周医疗服务领域共有2起并购。其中奥园健康以6.91亿人民币收购连天美医疗美容集团55%的股权;欧普康视全资子公司欧普投资以约2,400万元人民币收购莱州同明中西医结合医院有限公司合计51%股权。

l  智慧医疗:本周智慧医疗领域共有4起私募融资,1起并购交易,2起美股IPO。其中智慧医疗技术及服务提供商京颐股份获得来自腾讯投资领投,隆门资本、德屹资本等机构跟投的4.3亿人民币D轮融资;专注于慢性病种的综合服务平台云开亚美获得来自长岭资本3,000万美元B+轮融资;并购交易方面,复星医药附属公司复星医药产业与复星健控订立股权转让协议,以450万人民币现金对价购买易研云全部股权。美国处方药折扣平台GoodRx拟在纳斯达克上市;远程医疗平台American Well登陆纽交所。